【未来の市場を形作る】アメリカの証券業界の最新トレンド

アメリカの証券業界では、いくつかの重要なトレンドが見られます。2024年には、クラスアクション訴訟の増加が注目されており、特にAI関連の訴訟が新たに出現しています。また、デジタル資産やSPAC関連の訴訟は減少傾向にありますが、依然として影響を与えています​。さらに、市場ではボラティリティの上昇が見られ、インフレーションや雇用統計が不安要素として挙げられています​。これらの動向は、今後の市場や規制環境に大きな影響を与える可能性があります。

今回は、そんなアメリカの証券業界に焦点を当て、最新の業界情報をお届けしていきます！

読了時間の目安：5分

2022-2023年　アメリカの證券（金融・法人サービス）業界

バンガードは、アクティブ運用されるバンガード・マルチセクター・インカム・ボンド・ファンドが公的投資に利用可能となり、投資家に債券クレジットセクターへの多様なエクスポージャーを提供すると発表した。

バンガード・マルチセクター・インカム・ボンド・ファンドは幅広い債券資産クラスに投資できるが、主に米国の高利回り社債、米国の投資適格証券、すべての信用度格付けの新興国債券に提供する。

バンガードは、ファンドのカスタムベンチマーク内でこれら3つの配分を適切に重み付けすることで、競合するマルチセクター商品で一般的に使用されている広範な債券ベンチマークのみを使用するよりも、パフォーマンスの透明性を高めることを目指す。このファンドの推定経費率は、同業他社の平均経費率が0.66%であるのに対し、投資家株式の推定経費率は0.40%、経費率は0.30%である。

出典：https://corporate.vanguard.com/content/corporatesite/us/en/corp/who-we-are/pressroom/press-release-vanguard-expands-fund-lineup-with-multi-sector-income-bond-fund-012623.html

チャールズ・シュワブ・コーポレーションの資産管理部門であるシュワブ・アセット・マネジメントは、ワズマー・シュローダー戦略チームが管理する3つの短期米国債ラダー戦略の立ち上げを発表した。

短期の米国債に投資する新たな債券ラダーには、6カ月、12カ月、24カ月戦略が含まれる。債券の満期に合わせて四半期ごとに収益を再投資するため、投資が収益を手動で再投資する必要がなくなり、投資を継続しやすくなる。この戦略は、わずか15ベーシスポイントからの競争力のある価格で市場に投入される。

新しい財務省債戦略は、2023年6月30日時点でその資産は48億ドルとなっている。社債および地方債のラダーポートフォリオは今年需要が増加しており、2023年に新たに13億ドルの資産が追加された。他のワスマー・シュレーダー社の債券ラダー戦略と同様、新しい国債ラダー戦略は個別に管理される口座ポートフォリオ構造を通じて提供され、最低投資額25万ドルで利用可能である。

出典：https://pressroom.aboutschwab.com/press-releases/press-release/2023/Schwab-Launches-Three-New-Wasmer-SchroederTM-Bond-Ladder-Strategies-as-Appetite-for-Fixed-Income-Continues-to-Grow/default.aspx

フィデリティは、事業開発会社であるフィデリティ・プライベート・クレジット・ファンドの立ち上げにより、急速に成長している投資商品ラインナップの拡大を発表した。

フィデリティ・プライベート・クレジット・ファンドの投資目的は、現在の収入と、程度は低いものの長期的な資本の増加を生み出すことだ。この基金は、主に民間企業への直接融資や、その他の厳選された民間信用投資を通じてこれらの目標を追求する予定である。フィデリティのポートフォリオ管理チームは、個々の発行体を評価する際に、厳格で一貫したデューデリジェンスプロセスを採用するよう努める。

フィデリティ・プライベート・クレジット・ファンドは、フィデリティ・インスティテューショナルのオルタナティブ・インベストメンツ・プラットフォームを通じて、デジタル取引が利用可能になる。この基金は今後数カ月以内にCAISを通じて利用可能になる予定である。

出典： https://newsroom.fidelity.com/pressreleases/fidelity–launches-first-business-development-company–fidelity-private-credit-fund/s/5aa018a8-6640-42dd-9b4e-9efd8f3cb210

ゴールドマン・サックスは、パーソナル・ファイナンシャル・マネジメント(PFM)部門をクリエイティブ・プランニングに売却することを発表した。クリエイティブ・プランニングは、業界をリードする登録投資顧問(RIA)であり、関連会社全体で2,100名を超える従業員を擁し、管理およびアドバイスを受けており、総資産は2,450億ドルに達する国内最大規模の企業の 1 つである。

総監督下資産(AUS)約2兆7,000億ドルを誇るゴールドマン・サックスは、すべての主要な資産クラスにわたって幅広い投資ソリューションを提供している。ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントは、サードパーティのウェルス・ビジネスを通じて、富裕層投資家(HNW)向けにカスタマイズされたソリューションやパブリックおよびプライベートの代替商品を通じて、クリエイティブのようなウェルス・マネージャーと提携している。

この取引は2023年の第4四半期に完了し、利益が得られる見込みである。

出典： https://www.goldmansachs.com/media-relations/press-releases/2023/announcement-28-aug-2023.html

シティは、現金管理と貿易金融のためのシティ・トークン・サービスの創設と試験運用を発表した。このサービスは、ブロックチェーンとスマート コントラクト テクノロジーを使用して、機関顧客にデジタル資産ソリューションを提供する。シティ・トークン・サービスは、預金とスマート・コントラクトをシティのグローバル・ネットワークに統合し、中核となる現金管理と貿易金融機能をアップグレードする。

特に機関投資家は「常時稼働」のプログラム可能な金融サービスを必要としており、シティ・トークン・サービスは国境を越えた支払い、流動性、自動化された貿易金融ソリューションを年中無休で提供する。

シティは、国境を越えたニーズを持つ機関向けの優れた銀行パートナーであり、本拠地である米国市場で評価の高い個人銀行である。シティは約160の国と管轄区域で事業を展開し、企業、政府、投資家、機関、個人にと、幅広い金融商品とサービスを提供している。 

出典：https://www.citigroup.com/global/news/press-release/2023/citi-develops-new-digital-asset-capabilities-for-institutional-clients

2021-2022年　アメリカの証券(金融・法人サービス）業界

バンガードは、バンガード・フィクスト・インカム・グループが管理する地方債インデックスETFであるバンガード短期非課税債券ETFを導入する計画を発表した。2023年の第1四半期にETFを開始する予定だ。

新しい短期非課税債券ETFは、広範な地方債戦略を補完するものとして、期間が短くリスク許容度が低い税金に敏感な投資家向けに慎重に構築されている。

このETFは、金利感応性を最小限に抑えながらポートフォリオで非課税利回りを生み出したいと考えている投資家を対象としている。主に短期の投資適格地方債に投資し、S&P 0-7年AMTフリー地方債指数に連動する。ETFの推定経費率は0.07%であるが、平均的な短期債券ファンドの経費率は0.54%である。

出典：https://corporate.vanguard.com/content/corporatesite/us/en/corp/who-we-are/pressroom/press-release-vanguard-expands-tax-exempt-bond-lineup-with-new-etf-122222.html

ゴールドマン・サックスは、デジタル資産市場向けの新しい分類システムであるdatonomyの立ち上げを発表した。datonomyは、市場参加者がデジタル資産エコシステムを表示および分析できるよう、一貫、標準化された方法を提供するように設計されており、市場の動きに対する透明性を高めるのに役立ち、レビューなどのさまざまなユースケースでライセンスを取得できる。

デジタル資産スペースはここ数年で急速に拡大し、継続的なイノベーションが行われている。これを効果的に行う為に、市場参加者がデジタル資産の世界をナビゲートし、これらの資産をカテゴリーに整理し、より適切に定義、そのリターンを理解するための支援が必要である。Datonomyは、デジタル資産市場が成熟するにつれてこのギャップを埋めるように設計されており、ポートフォリオ管理、レポート、ベンチマーク、調査、分析の基礎として直接機能する。

Datonomyには、Goldman Sachs、MSCI、Coin Metricsから直接アクセスできる。

出典：https://www.goldmansachs.com/media-relations/press-releases/2022/introducing-datonomy-11-03-2022.html

JPモルガンは、クラウドベースの株式プラン管理ソフトウェアの大手プロバイダーであるグローバル・シェアズを買収する契約を締結したと発表した。グローバル・シェアズの従業員所有権ソリューションは企業のライフサイクル全体をカバーし、世界中の企業に対応する。この取引は、条件は明らかにされていないが、規制当局の承認と完了を条件とており、取引は2022年後半に完了する予定である。

2005年に設立されたグローバル・シェアズは、初期段階の新興企業から成熟した多国籍上場企業に至るまで、600社を超える幅広い顧客基盤を持っている。また、65万人の従業員が参加する約2,000億ドルの資産を管理しており。アイルランドのコークに本社を置いている。そして、ヨーロッパ、中東、アフリカ、北米、アジア太平洋の16か所にも拠点を置き、600名を超える従業員からなる経験豊かなチームで運営されている。

JPモルガンは、時間の経過とともにグローバル・シェアを資産＆ウェルス・マネジメント事業に統合し、グローバル・シェアの成長アジェンダの次の段階をサポートする予定である。

出典： https://www.jpmorganchase.com/ir/news/2022/jpmorgan-agrees-to-acquire-global-shares

シティは、中国での消費者向け銀行事業を縮小すると発表した。これは、アジア、ヨーロッパ、中東、アフリカ、メキシコの14市場で消費者向けフランチャイズから撤退する広範な世界戦略の刷新の一環である。事業縮小プロセスの一環として、シティは中国の消費者銀行事業におけるポートフォリオの売却も引き続き積極的に推進する。ただし、シティの機関投資家向け事業は含まれていない。

シティは、規制当局との継続的な関与を含め、消費者向け銀行業務の縮小を促進するための措置を開始する。この縮小により、中国の約1,200人の従業員が影響を受けると予想されている。離脱の影響を受ける消費者商品やチャネルには、預金、保険、住宅ローン、投資、ローン、カードなどが含まれる。

現在までに9つの市場で販売契約が締結され、オーストラリア、フィリピン、タイ、マレーシア、バーレーンを含む5つの市場で締結が完了した。以前に発表されたシティの韓国における消費者事業とロシアにおける全体的な事業の縮小も進行中である。

出典：https://www.citigroup.com/global/news/press-release/2022/citi-to-wind-down-consumer-banking-in-china

インタラクティブ・ブローカーズは、IBKR Eos ATSでの夜間取引時間の開始を発表した。これにより顧客は、一部の米国ETFを23時間半取引できるようになる。インタラクティブ・ブローカーズの顧客は、市場を動かすニュースに即座に反応し、ほぼいつでも便利に取引できるようになる。さらに、夜間取引は、米国株式市場へのアクセスを求めるアジアの顧客にも利益をもたらす。

IBEOSの夜間取引時間は東部標準時午後8時から午前3時30分までで、週の最初のセッションは日曜日の午後8時(東部標準時間)に始まり、週の最後のセッションは金曜日の午前3時30分に終了。夜間取引時間中に発生した取引は、米国株の通常取引時間スケジュールに従って決済される。

米国株取引の許可を持つすべての顧客は、IBEOSでのオーバーナイト取引にアクセスでき、複数の注文タイプと無料のオーバーナイト マーケット データを利用できる。

出典：https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=55268

アメリカの証券業界は、2022-2023年にかけて様々な変革が進行中です。バンガード、シュワブ、フィデリティ、ゴールドマン・サックス、シティなどの大手企業が、新たな投資商品やデジタル資産機能の開発、戦略的な部門売却を通じて、市場のニーズに対応しています。これらの動きは、業界全体の競争力強化と、新たな投資機会の創出につながっています。今後も引き続き、各社の動向に注目が必要です。